儲蓄險保單 IRR 試算
業務給你的建議書寫著「宣告利率 2.5%」，但你實際拿到手的年化報酬通常更低。這個試算把保單拆成逐年現金流，用貨幣時間價值算出真實 IRR，讓你對照定存與 ETF 的機會成本。
為什麼宣告利率 ≠ 真實報酬
- 前期附加費率：首年保費常被扣 20–60% 當佣金與費用，不進帳戶
- 解約金懲罰：前幾年解約，拿回的金額低於已繳保費
- 現金流時點：繳費在前、領回在後，同樣總金額 IRR 會比直觀數字低
- 利變型可變：宣告利率逐年調整，保戶無法鎖定
算完之後想知道「這張保單該不該解約改投 ETF」？前往儲蓄險 vs ETF 決策。
常見問題
- IRR 是什麼？跟宣告利率差在哪？
- IRR（內部報酬率）是讓所有現金流的現值總和為零的折現率，等同於這張保單的真實年化報酬。宣告利率只算進入帳戶的金額，沒考慮前期附加費率與解約金懲罰；IRR 把所有保費繳入與領回都算進來，才反映你實際拿到手的報酬。
- 為什麼建議書寫 2.5% 但 IRR 算出來只有 1.6%?
- 兩個原因。一是首年保費常被扣 20-60% 當佣金與管銷，這筆錢沒進帳戶；二是現金流時點不對等：你在前 6-10 年繳保費、要等 15-30 年後才一次領回，等待時間越長 IRR 越被稀釋。兩者疊加常吃掉 0.5-1.2%。
- 美元保單與台幣保單比較，IRR 該怎麼看?
- 用原幣計算，得到的就是「該幣別下的真實報酬」。要跟其他資產比，請在「同幣別」上比（美元保單 vs 美元定存或美股 ETF）。如果未來要把美元換回台幣，需要另外扣一道匯損與匯費，不建議直接把美元 IRR 跟台幣資產對比。
- 利變型保單的宣告利率每年會變，要怎麼算?
- 本工具支援兩種模式：（1）逐年輸入實際領回金額，得到「保證 IRR」；（2）輸入未來宣告利率假設，模擬「預估 IRR」。建議先用保證模式看下檔，再用宣告利率模式看上檔，理解這張保單的可能區間。
- 什麼情況下儲蓄險 IRR 還算合理?
- 短年期（6 年以下）+ 滿期領回的台幣保單，IRR 能接近 2% 就算可接受。20 年以上的長年期保單若 IRR 低於 2%，通常會輸給定存與大盤型 ETF 的長期報酬。買保險請先回到「需要的是保障還是儲蓄」，再決定產品。
- 解約金懲罰怎麼納入 IRR?
- 工具內建幾種常見解約金曲線（線性、前重後輕、固定百分比），你也可以自訂逐年解約金。解約 IRR 會把該年度的解約金當作「最後一筆現金流」計算，幫你判斷在第 N 年解約的真實報酬率。