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投資型保單 vs ETF

投資型保單常見訴求「保障 + 投資一次到位」，但前置費用與年內扣費用會顯著侵蝕長期報酬。本試算在同樣年繳金額、同樣毛報酬率下，對照兩者的 N 年累積。

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兩種方式都投入相同金額做公平對比

投資型保單參數

投資型保單首年常見前置費 30–100%；年內扣約 1–2.5%。可查你的保單詳閱條款。

ETF 參數

市值型 ETF 多在 0.03–0.5%（VT 0.07%、0050 0.35%、VTI 0.03%）

試算結果（20 年後）
投資型保單累積
368.1 萬
ETF 累積
436.7 萬
差距
ETF 多 68.6 萬(+18.6%)
累計投入 240 萬

計算方式：每年投入金額累積，毛報酬率減去該商品的年內扣費用。投資型保單第一年因前置費實際投入僅 70%。這是**簡化模型**，實際投資型保單還有危險保費、解約費用、保單管理費等變動成本，差距通常更大。

累積走勢比較

投資型保單常見費用結構

  • 首年前置費：30–100% 年繳保費（保單前 1–6 年遞減）。這筆錢**不會投入市場**，直接給保險公司當佣金與管理
  • 年內扣帳戶管理費：0.5–2.5% 帳戶價值（類似 ETF expense ratio 但更高）
  • 危險保費：保障成本逐年調升，年紀越大扣越多
  • 解約費用：前 6–10 年解約會損失大部分價值

**替代做法**：買純保障定期壽險（保費極低）+ 自購 ETF 投資，長期總報酬通常遠高於投資型保單。見保險規劃基礎一文。