定期定額 vs 一次投入
如果你有一筆資金，要一次投入還是分期定期定額？本試算器假設兩種策略在相同報酬率下的最終金額，協助你理解兩者數學上的差異。
關於這個試算
在報酬率固定的前提下，一次投入幾乎總是勝出，因為整筆錢從第 0 月就開始複利，比分批投入多享受了幾年的成長。
但實際市場會波動。若投入後遇到長期下跌，一次投入的帳面虧損會明顯；定期定額則在低點時買到較多單位、在高點買較少，攤平成本。這是「定期定額」在心理上容易執行的原因。
想進一步理解兩者的選擇，可參考定期定額 vs 一次投入一文。
常見問題
- 一次投入和定期定額哪個比較好？
- Vanguard 2012 年研究：歷史回測中 ~67% 的時段一次投入勝出，因為錢從第 0 月就開始複利。但定期定額勝出的 33% 通常出現在進場後立刻大跌的時段，這時定期定額可在低點買到較多單位。數學上一次投入期望值較高，行為上定期定額較容易執行。
- 為什麼一次投入「期望值」較高？
- 因為市場長期向上 —— 每多在市場裡一個月，就多賺一份期望報酬。把錢分批進場等同於「一部分時間在市場外（領 0% 利息）」，期望值因此低於一次全部進場。但這只是「期望」、不保證，實際結果視運氣（進場後立刻漲或跌）。
- 什麼情況下定期定額比較好？
- (1) 你還沒有累積一大筆錢、薪水每月固定有一部分要進場，本來就只能定期定額；(2) 你心理上無法承受「一次投入後立刻大跌 30%」的痛苦，分批進場讓你睡得著；(3) 市場處於高估值區間（CAPE > 30），有較高機率回檔，分批進場降低時點風險。
- 折衷做法有哪些？
- 三種常見折衷：(1) 50/50 —— 一半立刻投入、一半分 6-12 個月定期定額；(2) 70/30 —— 70% 立刻投入（拿期望值的好處）、30% 分批（保留心理緩衝）；(3) Value averaging —— 設定每月目標餘額、市場跌就多買、漲就少買。本工具著重前兩種對比。
- 退休族手上有一筆退休金該選哪個？
- 退休族風險承受度較低、進場後立刻大跌的傷害更大（sequence of returns risk）。建議用較長的定期定額週期（12-18 個月），或先按目標股債比配置一半、剩下分批進場。一次全押的「期望值優勢」不值得退休族承擔下檔風險。
- 本工具會儲存我的金額嗎？
- 不會。所有計算在你的瀏覽器內完成，輸入欄位的數字不會送到伺服器。