資產配置的定義
「資產配置」指的是把資金分散到多種不同類別的資產上，而不是集中在單一類別。常見的分類方式會把資產區分為：
- 股票：代表對企業的股權
- 債券：代表對政府或企業的債權
- 不動產相關資產（REITs）：持有不動產租金收益證券化的商品
- 現金與約當現金：活存、定存、貨幣市場工具
為什麼要分散到多類別
各類資產的波動來源不同。股票對企業獲利敏感、債券對利率敏感、不動產對租金與利率都有反應、現金則相對穩定但會被通膨侵蝕。不同類別在同一時期的價格變動不完全同步，因此把資金分散在多類別上，整體組合的波動度通常會比單一類別低。
資產配置不是挑選標的
資產配置決定的是「各類別該占多少比例」，而不是「具體要買哪一檔」。例如：「股票 60%、債券 30%、REITs 5%、現金 5%」是資產配置層面的決定。
實際執行時如何選擇該類別下的商品，屬於另一個層面的問題，牽涉手續費、流動性、追蹤誤差、匯率、稅務等因素，本系列文章不涉及具體標的的討論。
常見的決定比例方式
關於類別比例如何決定，公開文獻中常被引用的方法包括：
- 年齡規則：以年齡為主要參考變數，常見公式如「股票比例 ≒ 110 − 年齡」
- 風險承受度問卷：依據使用者對波動的接受程度調整
- 目標導向：從資金用途、時間長度、必要報酬回推
這些方法都是思考工具，不代表最適解。每個人的收入穩定度、生活支出、稅務與家庭狀況都不同，實際比例仍需依個人情況判斷。