通膨對購買力的影響
通膨指物價水準隨時間上升的現象。以數學計算，每年 2% 的通膨率持續 30 年，累積購買力縮水約 45%。換句話說，即使持有資金表面金額不變，能買到的實物或服務會減少。
這個現象之所以和資產配置有關，是因為不同資產類別對通膨的反應並不相同。
不同類別在通膨期間的常見表現
以下是公開文獻中常被討論的類別特性，僅為概念性描述，歷史表現不代表未來結果：
現金與短期存款
通膨最直接的影響對象。若活存或定存利率低於通膨率，實質購買力會逐年下降。這類資產的優點是本金波動極低、流動性高，但不具備通膨對沖能力。
債券
通膨上升時，市場通常預期央行升息以抑制通膨。利率上升會讓既有低票息債券的市價下跌。長天期債券對利率變動的敏感度高於短天期。
另有「抗通膨債券（TIPS / 抗通膨國債）」，其本金或票息會依通膨指數調整，屬於針對通膨設計的工具類別。
股票
股票的表現與通膨的關係較為複雜。企業獲利長期會反映物價上漲，但短期內升息可能壓抑估值。通膨過高或突然飆升時，股票與債券可能同時下跌。
不動產相關資產（REITs）
不動產租金與資產價格通常會隨通膨調整。但 REITs 同時受利率環境影響，並非純粹的通膨對沖工具。
常被討論的配置思考方向
公開文獻中常見的幾個方向：
- 保留一定比例的股票：用於長期抵抗購買力稀釋
- 控制長天期債券比例：避免過度集中在利率敏感部位
- 考慮加入不動產相關類別：作為多元化的補充
- 定期檢視現金部位：不持有超過實際需求的現金，以避免長期通膨侵蝕
這些是討論中的常見方向，不代表最適配置。具體比例仍應依個人現金流、時間長度、稅務與風險承受度判斷。
工具的視角
本站的試算工具以年齡為主要變數計算各類別比例，並不針對通膨動態進行調整。實際配置時若希望將通膨納入思考，可依個人判斷調整試算結果中各類別的比例。