每年 5 月都要做的選擇
每年報稅季，領台股股利的人會面對同一個選擇：
- 合併計稅（抵減稅率 8.5%，有上限 NT$8 萬）
- 分離課稅（單一稅率 28%，不計入綜合所得）
挑錯邊可能每年多繳幾萬元。這篇文章說明怎麼判斷哪個划算。
兩種制度的差異
合併計稅（納入綜所稅）
- 股利併入年度綜合所得
- 享有可抵減稅額 = 股利 × 8.5%
- 抵減上限：每申報戶 NT$80,000
- 最終稅額 = 綜所稅應納 − min(股利 × 8.5%, 80,000)
分離課稅
- 股利不併入綜所稅
- 直接以 28% 稅率計稅
- 與其他所得分開計算，不受級距影響
哪個划算，看綜所稅級距
這個選擇本質上是比較兩個數字：
| 情境 | 合併計稅總稅負 | 分離課稅總稅負 | |---|---|---| | 股利併入後邊際稅率 5% | 股利 × 5% − 抵減 = 淨 −3.5%（倒賺） | 28% | | 邊際稅率 12% | 12% − 8.5% = 3.5% | 28% | | 邊際稅率 20% | 20% − 8.5% = 11.5% | 28% | | 邊際稅率 30% | 30% − 8.5% = 21.5% | 28% | | 邊際稅率 40% | 40% − 8.5% = 31.5% | 28% |
粗略原則：
- 邊際稅率 ≤ 30%：合併計稅幾乎一定划算
- 邊際稅率 = 40%：分離課稅較划算（31.5% vs 28%）
換言之，只有高所得族群（年所得 453 萬以上的 40% 級距）選分離課稅比較划算。多數台灣上班族的綜所稅最高級距是 20% 或 30%，選合併就對了。
2024 年綜所稅級距參考
| 課稅級距（NT$） | 邊際稅率 | |---|---| | 0 – 560,000 | 5% | | 560,001 – 1,260,000 | 12% | | 1,260,001 – 2,520,000 | 20% | | 2,520,001 – 4,720,000 | 30% | | 4,720,001 以上 | 40% |
所得扣除免稅額、扣除額、特別扣除額後才是課稅所得。實際邊際稅率通常比個人月薪對應級距低。
抵減上限 8 萬的意義
合併計稅的抵減上限是 每申報戶每年 8 萬元。換算：
- 8 萬 / 8.5% ≈ 94 萬股利就達到抵減上限
- 超過 94 萬的部分，抵減金額固定 8 萬（不再增加）
- 相當於超出部分的股利「看不到 8.5% 抵減效益」
但即使達到上限，只要你的邊際稅率 ≤ 30%，合併仍比分離課稅划算。上限只讓超高股利族群（例如年領 500 萬股利的高資產人）選擇分離課稅的吸引力增加。
實際情境試算
情境一：一般上班族
- 年薪 100 萬
- 股利 20 萬
- 扣除額後課稅所得約 70 萬（落在 12% 級距）
- 合併計稅：(70 萬 × 12% 扣累進差額) − (20 萬 × 8.5%) ≈ 原稅 − 17,000
- 分離課稅：20 萬 × 28% = 56,000
- 合併計稅省 5 萬多
情境二：高所得專業人士
- 年薪 500 萬
- 股利 100 萬
- 課稅所得約 450 萬（40% 級距）
- 合併計稅：股利部分 100 萬 × 40% − min(100 萬 × 8.5%, 8 萬) = 40 萬 − 8 萬 = 32 萬
- 分離課稅：100 萬 × 28% = 28 萬
- 分離課稅省 4 萬
情境三：退休族純靠股利
- 年股利 200 萬，無其他所得
- 扣除免稅額等後課稅所得約 170 萬（落在 20% 級距）
- 合併計稅：約 170 萬 × 20% − 累進差額 − min(200 萬 × 8.5%, 8 萬) = 低於 14 萬
- 分離課稅：200 萬 × 28% = 56 萬
- 合併計稅省 40 萬以上
實務注意事項
選擇時機
報稅時（每年 5 月）在申報書上勾選。一年只能選一種，不能混合。
夫妻合併申報
夫妻可選擇分開計稅或合併計稅。股利的合併／分離可以各自獨立選擇 — 例如先生選合併、太太選分離。若其中一方是高所得、另一方是低所得，可以個別優化。
怎麼快速決定
- 先試算合併計稅結果（國稅局網站或會計軟體）
- 試算分離課稅結果（股利 × 28%）
- 兩者取較低 — 就是該選的方向
多數人不需要思考太多，合併計稅就對了，除非你是超高所得族群。
和海外所得的關係
注意：
- 台股股利：屬境內所得，適用合併 / 分離選擇
- 美股 / 海外 ETF 配息：屬海外所得，適用最低稅負制（本站另有 海外所得稅試算）
兩個是完全獨立的稅制，互不相干。你的申報書上同時會有台股股利區 + 海外所得區。
免責聲明
本文為報稅制度的一般性說明，不構成任何稅務或投資建議。個人情境差異大，請依財政部當年度公告與國稅局試算工具為準，或諮詢合格會計師。