「110 − 年齡」是什麼
在公開的資產配置文獻中，常被討論的一個簡化規則是：
股票比例（%）≒ 110 − 年齡
例如：30 歲的人股票比例約 80%、50 歲約 60%、70 歲約 40%。剩餘部位通常分配到債券等波動較低的類別。
這個規則的思考基礎是：剩餘的投資時間越長，組合經歷市場波動的緩衝空間越大，因此可承受較高比例的波動性資產。年齡越大，可用來等待市場回復的時間越短，組合中波動較小的部位通常會提高。
數字為什麼是 110
早期被廣泛引用的版本是「100 − 年齡」。後來由於平均壽命延長、退休後仍需數十年的投資期間，許多文獻改為使用 110 甚至 120 作為基準。這個變化反映的是「投資時間變長」而非「應該更積極」。
規則的侷限
這個規則簡單好用，但不代表適用所有情境。公開討論中常被提出的幾個侷限：
- 忽略個人收入穩定度：公務員、受僱者與自營業者面對的收入波動差異很大，同齡的兩個人能承受的組合波動度可能完全不同
- 忽略資金用途與時間：即使同一個人，為了 5 年內買房的資金和 30 年退休金，適合的類別比例也不同
- 忽略現金需求：緊急預備金、保險保障是否充足，會影響可承受的波動水位
- 單一變數過度簡化：真實決策通常需要綜合考量利率環境、稅務、家庭責任等多項因素
如何把它當作參考工具
可以把「110 − 年齡」當作一個起點，用來快速得到一個起始比例，再依據個人情況調整。例如先以此計算出初步比例，再依據收入穩定度、緊急預備金狀況、短中長期資金需求等，做上下微調。
本站提供的試算工具即採用此規則作為基礎公式，並提供簡單的風險承受度調整。計算結果僅為數學試算，不構成任何投資建議。